中国の証券取引所と株式区分について
中国の株式市場や株式市場の連動指数（インデックス）に投資する場合、まず知っておくべきことは、証券取引所の種類とそれぞれの内容です。それぞれの証券取引所の種類を理解することで、最良のインデックスや株式に投資を行うことが可能となります。
本記事では、中国証券取引所の種類、そしてそれぞれの特徴を比較・解説いたします。
目次
中国の3つの証券取引所（香港・上海・深セン）
日本に東京証券取引所、大阪証券取引所があるように、中国にも以下の３つの証券取引所があります。
- 香港証券取引所
- 上海証券取引所
- 深セン証券取引所
以下、それぞれの特徴を簡単に説明致します。
香港証券取引所と株式区分
香港証券取引所は、中国にある証券取引所の中でも外国人投資家が取引ができる市場です。多くの投資家は香港証券取引所を利用して、中国株式などの売買を行います。
投資家が覚えておくべきことは、企業の種類により、以下のように株式が種類分けされていることです。投資先企業や投資先インデックスの特徴を知る上で重要ですので、理解しておきましょう。
| 株式区分 | 特徴 |
|---|---|
| H株 | 本社が中国本土にあり、営業活動も中国本土にあるが、香港証券取引所に株式を上場する企業からなる |
| レッドチップ | 営業拠点は中国だが、香港など税金が優遇されている土地で登記している企業からなる。 |
| 香港株 | 香港に本社があり、香港で営業を行う上場企業からなる。 |
上海・深セン証券取引所と株式区分
中国国内の投資家向けの証券取引所です。両取引所では、以下二つの種類の株式があります。
| 種類 | 特徴 |
|---|---|
| A株 | 中国国内の投資家と、一部の外国機関投資家が売買できる。 |
| B株 | 中国国内投資家と外国人投資家が売買できる。 |
A株とB株が持つ権利や額面は同じですが、上海・深センに上場する企業がすべてがAB両方の株を上場しているわけではありません。また、2014年11月より、香港証券取引所と上海証券取引所の株式相互交換が可能になりました。
中国の代表的な株式指数
中国株式市場への投資は、中国の代表的な株価指数である香港ハンセン指数、CSI300指数、MSCIチャイナ指数などに連動するETFやインデックスファンドを利用するのがオススメです。下表は、それぞれの指数の特徴をまとめたものです。
| 指数名 | 構成株式・銘柄数 | 特徴 |
|---|---|---|
| CSI300指数 | 上海・深セン取引所A株の300銘柄 |
|
| MSCIチャイナ指数 | 上海・深セン取引所B株、および香港取引所H株の140銘柄 |
|
| 香港ハンセン指数 | 香港取引所の50銘柄 |
|
中国の各地域に分散投資をしたい方はMSCIチャイナ指数、中国本土に投資したい方はCSI300指数、大型銘柄に絞って低コストで投資をしたい方は香港ハンセン指数をベンチマークとする金融商品を選ぶのが良いでしょう。以下、実際の各株価指数をベンチマークとするETF・インデックスファンドを紹介します。
中国株式クラスのETF・インデックスファンド
上述した、各株価指数をベンチマークとするETF・インデックスファンドを紹介します。
香港ハンセン指数
香港ハンセン指数をベンチマークとする投資商品は、投資コストの安い点が魅力です。低コストで中国の大型株式に投資したい方にオススメです。
下表は、香港ハンセン指数をベンチマークとするETFのコスト比較です。（02828は香港ハンセンH株指数、1572はハンセン指数の2倍、1573はハンセン指数の-1倍の動きに連動）
| 銘柄 | 信託報酬 | 種類 |
|---|---|---|
| ハンセン指数ETF（02833） | 0.10% | 海外ETF |
| トラッカー・ファンド・オブ・ホンコン（02800） | 0.15% | 海外ETF |
| ハンセンH株指数ETF（028028） | 0.60% | 海外ETF |
| 上場インデックスファンド中国H株（1548） | 0.55% | 国内ETF |
| 中国H株ブル2倍上場投信（1572） | 0.85% | 国内ETF |
| 中国H株ベア上場投信（1573） | 0.85% | 国内ETF |
リンクから各銘柄の詳細をご覧いただけます。
中国株式市場への中長期投資を行う場合、ETF保有時にかかる信託報酬が最も安い、ハンセン指数ETF（02833）がオススメです。投資コストは投資家への確実なマイナスリターンとなります。投資対象が同じ場合、投資コストの安い運用商品を選ぶよう心がけましょう。
ただし、毎月積立投資など、小資金を頻繁に売買される方は、売買手数料が割安な国内ETF「上場インデックスファンド中国H株（1548）」がオススメです。
また、ETFではなくインデックスファンドを利用した投資を行いたいという方は、香港ハンセン指数ファンドがオススメです。SBI証券で購入保有すれば、購入手数料無料で、毎月500円から自動積立が行えます。また、SBI投信マイレージサービスによるポイント還元でお得にファンドを保有できます。
参考 香港ハンセン指数とその連動ETF・ファンドの比較・解説は、以下をご参照ください。
CSI300指数
CSI300指数をベンチマークとする投資商品は、中国本土（上海・深セン）への分散投資に特化した商品です。中国本土の経済成長を享受する投資を行いたい方にオススメです。
下表は、CSI300指数をベンチマークとするETFのコスト比較です。
| 銘柄 | 信託報酬 | 種類 |
|---|---|---|
| ホライズンCSI300ETF（03127） | 0.49% | 海外ETF |
| db-xトラッカーズCSI300中国A株UCITS ETF | 0.50% | 海外ETF |
| 上場インデックスファンド中国A株CSI300（1322） | 0.95% | 国内ETF |
| iシェアーズCSI300中国A株インデックスETF（02846） | 0.99% | 海外ETF |
リンクから各銘柄の詳細をご覧いただけます。
信託報酬が最安のETFはホライズンCSI300ETF（03127）です。中長期の投資を行う場合は、投資コストの安いホライズンCSI300ETFがオススメです。
ただし、短期的に売買したい方は、国内ETFとして売買手数料が安い上場インデックスファンド中国A株CSI300（1322）が良いでしょう。短期売買の場合、信託報酬よりも売買手数料の安さの方が重要となります。また、後述するようにGMOクリック証券で売買すれば、手数料を超割安にできます。
参考 CSI300指数とその連動ETFの比較・解説は、以下をご参照ください。
MSCIチャイナ指数
MSCIチャイナ指数をベンチマークとする投資商品は、香港・中国本土（上海・深セン）全ての市場へ分散投資したい方にオススメの投資商品です。
日本から購入できるMSCIチャイナ指数をベンチマークとする投資商品は、唯一iシェアーズMSCIチャイナ・インデックスETF（02801）があります。信託報酬0.59%で、香港・上海・深セン全ての市場へ分散投資することができます。
参考 MSCIチャイナ指数とその連動ETFの比較・解説は、以下をご参照ください。
分散性を高めるために
リスクを分散し、中国だけなく新興国株式市場全体への分散投資を行いたい場合、インデックスファンドであれば三井住友・DC新興国株式インデックスファンド（信託報酬：0.56%）、ETFであればバンガード・FTSE・エマージング･マーケッツ ETF（VWO）（信託報酬：0.15%）がオススメです。これらのファンドには、中国が2~3割の比率で配分されています。
参考 新興国株式クラスのファンド・ETFの比較・詳細は、以下をご参照ください。
また、新興国でなく先進国株式市場への分散投資は、たわらノーロード先進国株式（信託報酬：0.225%）やニッセイ外国株式インデックスファンド（同：0.24%）がオススメです。
参考 先進国株式クラスのファンド・ETFの比較・詳細は、以下をご参照ください。
さらに分散効果を高めいたいという方は、バンガード・トータル・ワールド・ストックETFや三井住友・DC全海外株式インデックスファンドなどの全世界株式ファンドがオススメです。先進国・新興国の約50カ国に分散投資を行うことができます。
参考 全世界株式クラスのファンド・ETFの比較・詳細は、以下をご参照ください。
コストを抑えたオススメ購入先
コストは投資家への確実なマイナスリターンとなり、投資パフォーマンスを悪化させます。投資コスト（売買手数料）の安い証券会社を選び、パフォーマンス向上に努めましょう。以下、国内ETF・海外ETFの場合に分けて、お得な購入先を紹介します。
海外ETFの場合
ホライズンMSCI中国ETFなどは、海外ETF（中国ETF）のためマネックス証券・SBI証券・楽天証券の3ネット証券の取り扱いとなります。全ての証券会社で特定口座内で中国ETFを取り扱うことができます。
取引コストの安い証券会社は、売買する株式の代金によって異なります。以下、取引にかかるトータルコスト（売買手数料、および為替手数料）の安い証券会社を解説します。
まず、中国ETF売買手数料は、下表のようになっています。SBI証券とマネックス証券が同様の料金体系で、楽天証券が小価格で割安な料金体系となっています。
| 証券会社 \ 約定代金 | 10万円まで | 10万円〜100万円まで | 100万円以上 |
|---|---|---|---|
| SBI証券 | 約定代金の0.26% 最低：47香港ドル 最高：470香港ドル |
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| マネックス証券 | 約定代金の0.26% 最低：47香港ドル 最高：470香港ドル |
||
| 楽天証券 | 500円 | 約定代金の0.50% | 一律5,000円 |
また、中国ETF購入に必要な香港ドルを日本円から両替するためにかかる為替手数料は、全ての証券会社で1香港ドルあたり15銭となります。しかし、SBI証券のみ住信SBIネット銀行で売買資金を香港ドルへ換えれば、7銭で済みます。そのため、為替手数料はSBI証券が最安となります。
SBI証券・住信SBIネット銀行の詳細確認・無料口座開設は、以下の公式ページから行えます。今ならSBI証券の口座開設キャンペーンで最大10万円がもらえるます（9月30日まで）。
⇒ SBI証券
⇒ 住信SBIネット銀行
また、SBI証券と住信SBIネット銀行の口座開設を、簡単に、同時開設する方法は、以下をご参照ください。
最後に、売買手数料と為替手数料のトータルコストについて解説します。このトータルコストの安い証券会社で中国ETFを売買することで、コストによるマイナスリターンを防ぐことができます。
楽天証券とSBI証券のトータルコスト比較を解説します。（マネックス証券は、SBI証券と同じ売買手数料だが為替手数料が割高、かつその他経費が別途かかるため、本比較からは除外。）
以下のグラフは、投資資金毎のトータルコストを楽天証券（青線）・SBI証券（赤線）で比較したグラフです。横軸が投資資金（中国ETFの約定代金）、縦軸が投資資金毎の為替・売買手数料のトータルコストです。（1香港ドル=16円で計算）
為替・売買手数料（トータルコスト）の比較
上のグラフからわかるように、5万円以下の金額で中国ETFを売買する場合は楽天証券がおトクとなります。逆に、5万円以上の金額での売買は、SBI証券がおトクになります。住信SBIネット銀行で換金する場合、ほとんどの価格帯でSBI証券を用いた売買がおトクとなります。
まとめると、中国ETF・株式売買の証券会社を選ぶ場合、
- 機動的な売買・積立・リバランス・配当金（分配金）の再投資など小資金（5万円程度）での売買をする方は楽天証券がオススメ。
- 約5万円以上の資金で中国ETFを買い付ける方はSBI証券がおすすめ。（住信ネットSBI銀行で両替しないなら約15万円以上）
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参考 中国ETF売買のためのその他比較情報は、以下の記事もご参照ください。
NISA口座ならSBI証券がお得！
上記の3ネット証券では、NISA口座内での海外ETFの買付手数料が無料です。そのため、NISA口座で本ETFや海外ETFを買い付ける場合、為替手数料が最も安いSBI証券が最もおトクなためオススメです。
参考 SBI証券NISA口座内の手数料に関しては、以下をご参照ください。
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また、本ブログでのSBI証券の解説・評価、以下をご参照ください。
国内ETFの場合
上場インデックスファンド中国A株CSI300などの国内ETFは、国内株式売買手数料が安い証券会社での売買が重要です。下表は、各証券会社の国内株式・ETFの売買手数料比較です。
| 証券会社名 \ 約定代金 | 10万円 | 20万円 | 30万円 | 50万円 | 100万円 | 200万円 | 300万円 | 500万円 | 1000万円 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SBI証券 | 90 | 105 | 250 | 250 | 487 | 921 | 1152 | 1152 | 1152 |
| GMOクリック証券 | 88 | 98 | 241 | 241 | 436 | 834 | 834 | 834 | 834 |
| カブドットコム証券 | 90 | 180 | 250 | 250 | 990 | 1890 | 2790 | 3690 | 3690 |
| ライブスター証券 | 80 | 97 | 180 | 180 | 340 | 600 | 600 | 800 | 800 |
| 松井証券 | 0 | 300 | 300 | 500 | 1000 | 2000 | 3000 | 5000 | 10000 |
| マネックス証券 | 100 | 180 | 250 | 450 | 1500 | 3000 | 4500 | 7500 | 15000 |
| 楽天証券 | 139 | 185 | 272 | 487 | 921 | 921 | 921 | 921 | 921 |
表からわかるように、投資資金が10万円以下なら松井証券が、10万円以上ならライブスター証券が圧倒的にお得です。皆様の投資資金に合わせてお使い分けください。
参考 手数料最安の松井証券・ライブスター証券の詳細確認・無料口座開設は、以下の公式ページから行えます。ご興味をもたれた方は、ぜひご覧ください。
⇒ ライブスター証券
⇒ 松井証券
また、本ブログでの松井証券・ライブスター証券の評価・解説は、以下をご参照ください。
GMOクリック証券なら全ての価格帯で売買手数料実質無料に！
上表でご覧いただいたように、GMOクリック証券は全ての価格帯でNo2.の安さです。しかし、GMOインターネット(9449)などの株主優待を使うことで、売買手数料が実質無料となります。私は本方法を使って、国内ETF・株式を売買しています。
GMOクリック証券で売買手数料を実質無料にする方法は、以下をご参照ください。
また、GMOクリック証券ならNISA口座での株式売買手数料が恒久的に無料です！
参考 GMOクリック証券の詳細確認・無料口座開設は、以下の公式ページから行えます。今なら口座開設キャンペーンで3ヶ月間売買手数料無料になります。
⇒ GMOクリック証券
また、本ブログのGMOクリック証券の評価・解説は、以下をご参照ください。
コストは投資家の確実なマイナスリターンとなります。購入にかかる費用（売買手数料と為替手数料）が安い証券会社を選び、コストお抑えましょう。
参考 国内ETF購入のための証券会社で迷った方は、以下もご参照ください。
インデックスファンドの場合
ニッセイTOPIXインデックスファンドは、以下の大手ネット証券会社から購入可能ですが、利便性が良く、投資信託保有時のポイント還元率が最も高いSBI証券での保有が最もオススメです。今なら無料口座開設で最大10万円がもらえます。（9月30日まで）
参考 SBI証券の詳細確認・無料口座開設は、以下の公式ページから行えます。ご興味をもたれた方は、ぜひご覧ください。
⇒ SBI証券の詳細確認・無料口座開設
また、本記事でのSBI証券の解説・評価は、以下の記事をご参照ください。
| 最低積立金額 | 国内ETF | 海外ETF | 特徴 | 口座開設・キャンペーン等 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SBI証券 | 100円 | ○ | ○ |
| 口座開設等で最大10万円プレゼント 口座開設はこちら ⇒ SBI証券 |
| カブドットコム証券 | 100円 | ○ | × |
| 口座開設等で500円プレゼント 口座開設はこちら ⇒ |
| マネックス証券 | 100円 | ○ | ○ |
| 口座開設で最大31,000円プレゼント 口座開設はこちら ⇒ マネックス証券 |
| 楽天証券 | 100円 | ○ | ○ |
| 口座開設で最大75,200円相当のポイントプレゼント 口座開設はこちら ⇒ 楽天証券 |
SBI証券やその他証券会社のポイント還元の詳細は、以下の記事をご参照ください。
コストは投資家への確実なマイナスリターンとなり投資パフォーマンスを悪化させます。投資コストの安い証券会社を選び、確実に行える投資パフォーマンスの向上を行いましょう。
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