S&P500とは?米国株式市場の代表的なインデックス解説 | インデックス投資で資産運用

S&P500とは?米国株式市場の代表的なインデックス解説

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S&P500とは?米国株式市場の代表的なインデックス解説

S&P500とは?米国株式市場の代表的なインデックス解説



S&P500は、アメリカ(米国)株式市場の動向を表す代表的な株価指数(インデックス)です。i-mizuho米国株式インデックスなどのインデックスファンドSPDR S&P 500 ETF(1557)などのETFのベンチマークに採用されています。

本記事では、S&P500の特徴、構成比、米国の株価指数として有名なNYダウ(ダウ工業株30種平均株価)との比較を行います。また連動金融商品やそのお得なオススメ購入先などを紹介・解説します。

S&P500とは?

S&P500とは、米国投資情報会社「スタンダード・アンド・プアーズ社(S&P)」が算出している米国の代表的な株価指数(インデックス)。ニューヨーク証券取引所、アメリカン証券取引所、NASDAQに上場している銘柄から代表的な500銘柄の株価を基に算出される、時価総額加重平均型株価指数です。

米国の株式市場の時価総額の約80%をカバーしています。米国のもう1つの有名な株価インデックスである、ダウとの違いは、構成銘柄数とインデックス計算の方法の違いです(ダウは株価ウェイト、S&P500は時価総額ウェイト)。

参考 株価ウェイトと時価総額ウェイトによる指数計算の違いは、以下をご参照ください。

日経平均株価とTOPIXの違いとNT率
国内株式クラスにインデックス投資する場合、主に2つのインデックス投資対象があります。「日経平均株価」と「TOPIX」です。イ...

以下、本指数の各種構成比、他指数との比較、また評価などを解説します。

業種別構成比

以下のグラフは、S&P500の業種別構成比です。表は、S&P500とNYダウの業種別構成比の比較です。構成銘柄数の違いの他に、NYダウは株価平均型、S&P500は時価総額加重平均型の指数のため、業種別構成比に大きな違いが生まれます。

S&P500の業種別構成比

S&P500の業種別構成比

業種S&P500NYダウ
情報技術20.8%16.9%
金融16.2%16.3%
ヘルスケア14.6%11.6%
消費者・サービス13.2%17.3%
資本財・サービス10.2%18.6%
生活必需品9.7%7.3%
エネルギー7.1%6.2%
素材2.9%2.0%
公益事業2.9%0.0%
電気通信サービス2.4%1.8%

S&P500の組入上位10銘柄

下表は、S&P500の組入上位10銘柄です。我々にもなじみ深い企業が、上位銘柄として、含まれています。アップル・マイクロソフト等の情報技術企業、またヘルスケア企業が上位を占めています。金融セクターでは、バフェット氏率いるバークシャー・ハザウェイが配分比が最も高くなっています。

銘柄業種構成比
アップル情報技術3.7%
マイクロソフト情報技術2.1%
エクソンモービルエネルギー1.8%
ジョンソン&ジョンソンヘルスケア1.5%
GE(ジェネラル・エレクトリック)資本財・サービス1.5%
バークシャー・ハザウェイ金融1.4%
ウェルズ・ファーゴ金融1.4%
JPモルガン・チェース金融1.3%
Facebook情報技術1.2%
AT&T電気通信サービス1.2%

S&P500の評価・NYダウとの比較

アメリカ(米国)株式市場の動向を表す指数には、S&P500の他にNYダウが有名です。

S&P500の組入銘柄は500銘柄とNYダウの30銘柄を大きく上回っており、分散性の観点からはS&P500の方が優れていると言えます。また、業種別構成比などもS&P500の方がバランスが良いと言えます。

そのため、米国大企業のみへの投資に限らず、米国株式市場への分散投資には、NYダウよりもS&P500をベンチマークとしたインデックスファンドに投資する方がオススメです。

参考 NYダウの詳細は、以下をご参照ください。

NYダウ(ダウ工業株30種平均株価)とは?
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アメリカ(米国)株式市場への投資を目的としたインデックスファンド

下表は、NYダウまたS&P500をベンチマークとするインデックスファンドのコスト・パフォーマンス比較です。

ファンド名信託報酬
(実質コスト)
ベンチマークインデックスとの差異過去1年間のリターン
(2015/9/30)
純資産
[百万円]
i-mizuho米国株式インデックス0.57%
(0.70%)
S&P500(配当除く)+0.9%5.3%1,038
SMT ダウ・ジョーンズ インデックス・オープン0.50%
(0.54)
ダウ工業株30種平均株価(配当除く)+2.0%5.0%2,386
eMAXIS NYダウインデックス0.60%
(0.95%)
ダウ工業株30種平均株価(配当除く)+1.3%4.3%4,053

コストだけをみると、SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープンが良いように見えますが、ベンチマークの分散性を考えるとi-mizuho米国株式インデックスの方がオススメです。ダウ工業株30種平均株価(NYダウ)の組入銘柄はたったの30銘柄ですが、S&P500は500銘柄以上を組み入れています(米国の約8割の株式市場時価総額をカバー)。

過去のパフォーマンスにおいても、NYダウよりもS&P500が優れています。以下のグラフは、過去5年間のS&P500(青線)とNYダウ(赤線)のパフォーマンス比較です。S&P500のパフォーマンスが上回っています。過去1、2、10年においてもS&P500が上回っています。

過去5年間のS&P500とNYダウのパフォーマンス比較

過去5年間のS&P500とNYダウのパフォーマンス比較
出典:yahoo finance

このように、ベンチマークの分散性や過去のパフォーマンスを考えると、米国株式へ投資するためのインデックスファンドは、i-mizuho米国株式インデックスが最もオススメです。コストは他ファンドと比べて若干高めですが、許容範囲でしょう。

参考 i-mizuho米国株式インデックス、またその他の米国株式クラスのインデックスファンド・ETFの比較・詳細は、以下をご参照ください。
http://investment-by-index-invest.com/imizuho-america-stocks-index

米国(アメリカ)株式市場を投資対象とするインデックスファンド・ETF一覧。おすすめファンドや比較など
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コストを抑えたオススメ購入先

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また、本記事でのSBI証券の解説・評価は、以下の記事をご参照ください。

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アメリカ(米国)株式市場への投資を目的としたETF

小資金から積み立てる場合、先に紹介したインデックスファンドを使って投資を行った方が良いですが、それなりのまとまった資金を一括投資される方は、S&P500をベンチマークとするETFを用いて投資を行うのが良いでしょう。

参考 インデックスファンドとETFの違いは、以下をご参照ください。

ETFとインデックスファンドの違い・比較
皆さんはどのような金融商品を利用して投資を行っているでしょうか? インデックス投資では、インデックスファンドまたはET...

下表は、米国株式市場を投資対象とする最安コストETFの比較表です。ベンチマークは、米国の代表的な企業500社からなるS&P500など分散性の高い米国株価指数となっています。

銘柄種類信託報酬(年率)ベンチマーク
SPDR S&P 500 ETF(1557)国内ETF0.0945%S&P500
上場インデックスファンド米国株式(1547)国内ETF0.16%S&P500
UBS ETF米国株(1393)国内ETF0.20%MSCI米国インデックス
Simple-X NYダウ・ジョーンズ・インデックス上場投信(1679)国内ETF0.15%NYダウ
NEXT FUNDSダウ・ジョーンズ工業株30種平均株価連動型上場投信(1546)国内ETF0.45%NYダウ
バンガード・トータル・ストック・マーケットETF(VTI)海外ETF0.05%CRSP USトータルマーケット・インデックス
バンガード・S&P500ETF(VOO)海外ETF0.05%S&P500
SPDRダウ工業株平均ETF(DIA)海外ETF0.17%NYダウ

国内ETFでは、信託報酬0.0945%SPDR S&P 500 ETF(1557)が最安です。しかもこのETFでは、カブドットコム証券で売買手数料無料(フリーETF)として取引できます。

海外ETFでは、信託報酬0.05%と驚きの安さのバンガード・トータル・ストック・マーケットETF(VTI)バンガード・S&P500ETF(VOO)が最安ETFです。違いはベンチマークです。VTIのベンチマークであるCRSP USトータルマーケット・インデックスは米国企業約3,800社からなる株価指数で、S&P500よりも分散性に優れています。

参考 CRSP USトータルマーケット・インデックスの詳細は、以下をご参照ください。

CRSP USトータルマーケット・インデックスとは?特徴・構成銘柄・ETFなど解説
CRSP USトータルマーケット・インデックスとは、米国経済の動向を表す代表的な株価指数(インデックス)です。バンガード・ト...

米国株式クラスのおすすめETFは、SPDR S&P500 ETF(1557)です。国内ETFとして利便性も高く、信託報酬が0.0945%と格安です。さらに、カブドットコム証券なら売買手数料無料とETFのデメリットがなくなります。

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また、SPDR S&P500 ETF(1557)の詳細は、以下をご参照ください。
http://investment-by-index-invest.com/etf-spdr-sp500/

ただし、10年以上ETFを保有予定で海外ETFにも挑戦したいという方は、バンガード・トータル・ストック・マーケットETF(VTI)がオススメです。売買手数料はかかりますが、信託報酬が安いため、長期保有であればSPDR S&P500 ETFよりもトータルで安くなります。

参考 VTIと1557のコスト比較は、以下をご参照ください。

SPDR・S&P500ETF(1557)とバンガード・トータル・ストック・マーケットETFのコスト比較
米国株式市場に投資する場合、日本からの有望な投資対象として、SPDR S&P 500 ETF(1557)とバンガード・トータル・...

さらにVTIは、米国企業約3,800社(米国株式市場のほぼ100%をカバー)に分散投資できるなど、S&P500(米国株式市場の約85%をカバー)をベンチマークとするETFよりも分散性に優れています。

参考 バンガード・トータル・ストック・マーケットETFの詳細は、以下をご参照ください。
http://investment-by-index-invest.com/etf-vanguard-total-stock-vti/

コストを抑えたオススメ購入先

SPDR S&P500 ETF(1557)のおすすめ購入先は、カブドットコム証券です。SBI証券、マネックス証券、楽天証券などのネット証券でも売買可能ですが、売買手数料無料となるのはカブドットコム証券のみです。売買手数料が無料なので、小口で積立も可能です。

参考 カブドットコム証券の詳細確認・無料口座開設は、以下の公式ページから行えます。ご興味をもたれた方は、ぜひご覧になってみてください。
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また、本ブログでのカブドットコム証券の評価は、以下の記事をご参照ください。

カブドットコム証券のメリット・デメリット
皆さんは、どのような基準で証券会社を選んでいるでしょうか?私が証券会社を選ぶ際、最重要視するポイントは、コスト(売買手数料など)...

また、

バンガード・トータル・ストック・マーケットETF(VTI)は、海外ETFのためマネックス証券SBI証券楽天証券の3ネット証券の取り扱いとなります。以下、これらのネット証券の比較表です。

証券会社売買手数料為替手数料
(1ドル両替あたり)
SBI証券約定額の0.45%
(最低5ドル、最大20ドル)
0.25円
住信SBIネット銀行0.15円
マネックス証券約定額の0.45%
(最低5ドル、最大20ドル)
0.25円
楽天証券25ドル0.25円

米国株式・ETFを購入する場合、株式・ETF自体の売買手数料の他、為替手数料がかかります。米国の金融商品のため、米ドルで売買しなくてはいけないので、日本円を米ドルに替える必要があり、その際に発生する手数料が「為替手数料」です。

上の表からわかるように、株式・ETFの売買手数料は、SBI証券マネックス証券最安となっています。約定代金の0.45%が手数料としてとられますが、上限が20ドルとなっているため、一律25ドルかかる楽天証券より割安です。

為替手数料に関しては、SBI証券が最安です。提携先の住信SBIネット銀行で両替することで為替手数料を他社よりも節約できます。外貨入出金サービスも充実しており、コスト・利便性の両面から見て、米国ETF・株式の売買は、SBI証券がオススメです。

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また、本ブログでのSBI証券の詳細、評価・解説は、以下をご参照ください。

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