NOMURA-BPI総合指数とは?国内債券の代表的なインデックス。 | インデックス投資で資産運用

NOMURA-BPI総合指数とは?国内債券の代表的なインデックス。

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NOMURA-BPI総合指数とは?国内債券の代表的なインデックス!

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資産全体のリスク軽減に欠かせない投資クラスに、国内債券クラスがあります。国内外の株式などのリスク資産と合わせて資産配分(アセットアロケーション)に組み入れることで、資産全体の値動きを安定させることができます。

本記事で紹介するNOMURA-BPI総合指数は、国内債券市場に分散投資するための指数(インデックス)です。NOMURA-BPI総合指数をベンチーマークとするインデックスファンドに投資することで、約9,700銘柄に分散投資ができます。

本記事では、NOMURA-BPI総合指数の特徴、構成比・銘柄、また本インデックスをベンチーマークとするファンドやおすすめのファンド購入先を紹介します。アセットアロケーションの安定に国内債券クラスへの投資も考えてみましょう。

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NOMURA-BPI総合指数とは?

NOMURA-BPI(NOMURA Bond Performance Index)総合指数は、野村證券金融工学研究センターが算出し公表する、日本の公募債券流通市場全体の動向を表すための投資収益指数です。日本債券市場の代表的なインデックスとして、ファンドや公的機関の債券運用のベンチマークとして採用されています。

指数の算出方法

NOMURA-BPI総合指数は、インカム収入を考慮した経過利子込時価総額加重型インデックスとして、以下のような計算式で算出されます。

当日インデックス = 前月末インデックス ×
{( 当日経過利子込時価総額 + 前月末から当日までのインカム収入 )/( 前月末経過利子込時価総額 ) }

参照:iFinance金融情報サイト

銘柄・構成比

本指数は、毎月25日に、下記の条件により銘柄の選別・入れ替えを行います。

  • 国内発行の公募固定利付円貨債券
  • 残存額面10億円以上、残存期間1年以上
  • 事業債、円建外債、MBSおよびABSの場合、BBB格相当以上の格付
  • 新発債の組み入れは、国債が発行月の翌月、金融債は発行月から3カ月後、その他一般債は発行月の翌々月から行う。

参照:iFinance金融情報サイト

参考 NOMURA-BPI総合の構成比やパフォーマンスは、以下をご参照ください。

評価・解説

国債や地方債を直接購入・保有すること比べると、コスト(信託報酬)がかかるのがデメリットですが、残存期間1年以上、残存額面10億円以上の多種多様な国債、地方債、社債等、満期時期や金利が異なる約9,700銘柄以上に分散投資することは、大きなメリットです。

また、国内債券市場への投資を目的とした他の指数に、日興債券パフォーマンスインデックス(総合)がありますが、構成比などはほとんど変わらず、NOMURA-BPIをベンチマークとする低コストファンドが多いため、NOMURA-BPIの方が良いでしょう。

参考 日興債券パフォーマンスインデックス(総合)の詳細は、以下をご参照ください。

日興債券パフォーマンスインデックス(総合)とは?
日興債券パフォーマンスインデックス(総合)は、日本(国内)債券市場の動向を表す指数(インデックス)です。インデックスファンド...

株式クラスと逆相関をもつ国内債券を持つことで、アセットアロケーション全体の値動きを抑えた投資を行うことができます。以下紹介するNOMURA-BPIをベンチーマークとする国内債券ファンドなどを保有し、リスクを軽減した投資を行うことが重要です。

NOMURA-BPI総合へ投資には?

NOMURA-BPI総合指数をベンチーマークとするインデックスファンドを購入・保有することで、国内債券市場に分散投資することができます。以下、本指数をベンチーマークとするインデックスファンドの比較・解説とコストを抑えたオススメ購入先を紹介します。

NOMURA-BPI総合をベンチーマークとしたインデックスファンドの比較・解説

以下の表は、NOMURA-BPI総合をベンチーマークとしたインデックスファンドのコスト・パフォーマンス比較です。(インデックスファンド日本債券のみ日興債券パフォーマンスインデックス(総合)がベンチマーク。)

ファンド名信託報酬
(実質コスト)
インデックスとの差異過去1年間のリターン
(2015/9/30時点)
純資産
[百万円]
ニッセイ国内債券インデックスファンド0.15%
(初回決算待ち)
-0.1%-1,586
たわらノーロード国内債券0.15%
(初回決算待ち)
---
三井住友・日本債券インデックスファンド0.16%
(0.16%)
-0.1%2.1%41,493
SMT国内債券インデックス・オープン0.37%
(0.37%)
-0.4%1.8%9,730
日本債券インデックスe0.37%
(0.37%)
-0.4%1.8%2,775
eMAXIS国内債券インデックス0.40%
(0.40%)
-0.4%1.8%20,568
野村インデックスファンド・国内債券0.40%
(0.40%)
-0.5%1.7%1,220
インデックスファンド日本債券(1年決算型) 0.45%
(0.46%)
-0.5%1.7%7,738

ベンチマークが、インカム(債券の利子など)込みで統一されているため、比較しやくなっています。基本的には、コスト分ベンチマークからマイナスに乖離する結果となっています。コスト最安は、ニッセイ国内債券インデックスファンド三井住友・日本債券インデックスファンドです。頭一つ抜けています。

日本債券クラスのおすすめインデックスファンドは、ニッセイ国内債券インデックスファンドです。たわらノーロード国内債券と並び、日本債券クラス最安のファンドです。たわらノーロード国内債券は運用期間が乏しいため、今後の動向をチェックする必要があります。

また、現時点でベンチマークの下方乖離は、三井住友・日本債券インデックスファンドよりも大きいですが、コスト引き下げの効果により今後は小さくなる見込みです。

参考 ニッセイ国内債券インデックスファンドの詳細は、以下をご参照ください。
http://investment-by-index-invest.com/nissay-domestic-bonds-indexfund/

コストを抑えたオススメ購入先

ニッセイ国内債券インデックスファンドは、ファンド保有時にポイント還元の受けられる楽天証券がオススメです。他証券会社もポイント還元サービスはありますが、本ファンドは適用外となっています。

また、コストが2番目に安い三井住友・日本債券インデックスファンドが購入できるのも楽天証券のみなので、日本債券ファンドを購入する場合は、コスト面・利便性の両面で、楽天証券がオススメです。

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また、本記事でのSBI証券の開設・評価は、以下の記事をご参照ください。

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